三安光电通过再融资及政府补贴方式增加资本及固定资产，已达到规模效应，目前公司MOCVD设备达140余台，数量方面步入国际前列。

三安光电产业链整合+技术+规模优势稳固中国大陆龙头地，其良品率提升、设备利用率提升及设备数量增加有望提升公司营收增长动能。预计2012-2014年每股收益分别为0.74、0.97、1.12元人民币，给予目标价20.72元人民币，首次给予“买入”评级。