MiniLED什么时候爆发?鸿利智汇这样看
2021-11-02 11:27 [编辑: Lynn1212]

10月28日,鸿利智汇接受特定对象调研时,对封装行业发展现状、MiniLED未来发展趋势进行分析。

封装行业集中度逐渐提升

鸿利智汇认为,受国外产能向国内转移、技术换代、小的封装厂家退出等因素影响,传统LED封装市场正在向龙头企业聚拢。

据了解,鸿利智汇传统LED封装业务以照明为主,其中,在白光照明方面具有较大优势。订单方面,目前市场上对白光照明中长寿命、高效率需求比较明显,因此今年上半年传统LED封装订单周期较长。从今年下半年开始,订单周期有所缩短,主要是因海运的成本增加,部分产品延期出货。总体来说,LED传统封装会保持良好增长趋势。

而MiniLED封装业务的增速非常快,其中笔记本和VR产品的需求增长更明显。据悉,鸿利智汇MiniLED扩产规模已经初显,但是相对于整个市场需求量而言,产能仍有不足。预计MiniLED的增速在明年和后年会更加明显。

封装产能正在快速提升

市场需求的扩大让鸿利智汇加大了对产能的开发。

其中,传统LED封装主要由广州分公司和斯迈得在负责。目前广州分公司已经新增300多条生产线,完成了60%-70%的扩产计划,预计在今年年底至明年初可实现产能的完整释放;斯迈得新增了200多条生产线。整体而言,传统LED封装业务的产能利用率在80%左右。

MiniLED方面正在根据扩产计划实施。据悉,鸿利智汇去年投资建设的MiniLED一期项目今年已经顺利投产,二期项目将在今年年底封顶。

鸿利智汇还指出,公司与传统固晶机、MiniLED固晶机的供应商都保持着较好的关系,公司的产能规划会提前知会对方,以保证厂房建好后,设备可及时进厂安装调试。

2021年三季度:多业务协同发展

今年1-9月,鸿利智汇实现营业收入为30.61亿元,同比增长45.28%,归属于上市公司股东的净利润2.17亿元,同比增长242.35%。其中,第三季度实现营业收入10.57亿元,同比增长36.09%,归属于上市公司股东的净利润0.75亿元,同比增长214.78%。

据了解,三季度总营收中,传统LED封装约占总销售收入的80%,毛利率在22%-23%左右;车用照明灯具毛利率略高,国内外产品合并后毛利率在25%左右;MiniLED产品的毛利率在40%左右。

图片来源:拍信网正版图库

鸿利智汇介绍,目前在MiniLED产品的成本构成中,芯片占灯板的成本约为30%,而灯板占背光的成本约为60%。未来随着订单的增加以及产能的逐步释放,MiniLED业务的盈利水平会逐步提高。

鸿利智汇特别指出,MiniLED电视未能迅速进入家庭,推进速度不如预期,未来的发展仍需观察市场的需求。但是应用端龙头企业都已开始推出MiniLED电视产品,部分电视机终端企业也已宣布未来的产品将主要使用MiniLED背光,因此从长期角度来看,MiniLED电视的增长趋势是确定的。

此外,国内外龙头企业正纷纷推出MiniLED背光笔记本电脑和平板电脑。目前,鸿利智汇MiniLED背光平板电脑的增速比电视更快,主要原因可能是笔记本更私人化,接受度高,更新换代的速度比电视要快,因此需求会更快体现出来。

据了解,鸿利智汇于2018年初开始布局MiniLED技术。对于产业何时能实现爆发式增长,鸿利智汇认为,这不仅仅是客户端产品应用周期的换代问题,更涉及到产业链的配合问题。

鸿利智汇介绍,MiniLED技术尚未完全成熟,目前虽已在设备、芯片的产能及良率等方面有所提升,但PCB板和玻璃基板技术的良品率都不高,尚有较大提升空间。

今年以来,市场上有较多MiniLED终端产品面世,产品涉及电视、平板电脑、笔记本、VR等。鸿利智汇认为,MiniLED正开始启动,今后几年市场将越来越大,MiniLED在显示背光和直显领域的渗透率会越来越高。

鸿利智汇业务范围还涉及VR眼镜。据悉,目前,公司已成功向国外龙头企业提供MiniLED产品,而部分国内企业也已陆续与公司合作进行打样、试产,预计VR眼镜的产能释放将有望超预期。

此外,鸿利智汇在植物照明上已有技术积累,目前只提供植物照明的封装产品。(LEDinside Lynn整理)

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