友达订单能见度到Q3、群创Mini/Micro LED等贡献成长动能
2021-04-27 09:02 [编辑: MiaHuang]

中小尺寸面板厂彩晶应主管机关要求公布3月自结获利,意外缴出暴增16倍的好成绩,台湾地区最大投顾看好面板报价、股价升势不止,也接力上修指标双虎友达、群创目标价,推估面板涨势扩大,加上高订单能见度助攻,双虎今年EPS均有机会提升到4.5至5元(新台币,下同),目标价喊逾“四”字头达42元、40元!

投顾法人指出,面板厂股价大涨一波,无碍升势持续,主因产业景气积极改善且幅度优于预期,特别是4月以来面板报价进一步拉升,高于多数机构预期第2季价格持稳,同时产业供需结构好转,更加均衡,有利未来1-2年面板厂保持获利。

4月以来,面板报价上涨3-8%,友达管理层指出,订单能见度已达第3季,虽面板零组件如驱动IC、偏光片及玻璃基板等进入第2季,短缺状况比第1季更严重,但对面板也有助涨作用,反而扩大厂商获利能力。

图片来源:拍信网正版图库

另一方面,法人指出,友达昆山6代LTPS厂启动扩产,首阶段产能由2.8万提高到3.6万片,第3季开出产能。2016年昆山厂兴建时,是以4.5万片产能进行规划,增加产能不及友达总出货的1%,因此有利增加产能但不会大幅增加支出,效益值得关注。

搭配友达致力于产能优化及价值转型,公司车用/PID&GD(含公共显示器及工业电脑)营收比重已达9%、12%,友达高阶产品中,同时为全球8K无框电视唯一供应商,超低耗能窄边框笔电市占率超过七成,另在近期增持富采投控,皆为营运加分。

群创部分,除齐步受惠涨价,法人指出,过去五年公司负债比均低于40%,鸿海可控股权有8.3%,良好财务结构加上母集团加持,群创站稳传统面板生产外,也逐步拓展车用、医疗、军规和高阶MiniLED、Micro LED等显示产品,长期技术力精进有利扩大高阶布局,营运贡献预期逐步增加。

法人上修对友达、群创今年每股纯益预测为4.9元、4.6元,评价方式考量面板结构转型,双虎摆脱景气循环,从股净比改采本益比,九倍及八倍本益比分别推出42元及40元目标价。(来源:台湾经济日报)

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