TrendForce集邦科技旗下LED行业研究品牌LEDinside观察到，2016年LED行业景气度同比有所回升，价格的持续下滑致使LED渗透率进一步提升，另外由于印度、东南亚等新兴市场的推动，LED市场需求量同比有较大提升。近年许多大厂之间纷纷签订战略合作协议，抱团迹象越来越明显，因此大厂市占率将会不断提升，这也是大厂扩产的主要推动力。
市占率增大，大厂扩产迹象明显
表1、中国部分LED封装厂商扩产计划一览
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资料来源：LEDinside整理 |
观察近日厂商公告，10月10日，国星光电发布公告，拟投入不超过人民币 4 亿 元进行LED封装项目的扩产。2015年11月至今，国星光电已经宣布了3次LED封装扩产计划，前两次分别投资的人民币4亿和人民币2.4亿元的项目，产能已经逐渐释放。
近一年来，包括国星光电、天电光电、木林森等厂商，新产能不断释放，未来一年内，这些厂商依然会继续扩产，不过与前几年集体扩产的情况不一样，现阶段扩产的厂商基本以大企业为主，中小型企业扩产的情况较少。
市场竞争依旧激烈，厂商盈利能力较低
虽然大厂均纷纷扩产，但是LED市场竞争依然激烈，封装厂商盈利能力依然较低。据LEDinside统计，2Q16主要中国主要厂商平均毛利率为24.5%，同比下滑1个百分点。部分领域毛利率低得离谱，如照明LED领域，瑞丰光电1H16毛利率仅为10.9%，聚飞光电1H16毛利率仅为9.4%。不过进入3Q16，由于芯片价格上涨，部分封装厂商亦进行调价处理，毛利率有望得到改善。
图1、主要LED封装厂商毛利率变化情况
价格降速趋缓，厂商盈利能力有望改善
2016年5月，晶电率先对部分芯片进行涨价处理，只是当时中国厂商并没有跟随，不过价格已经趋于稳定。9月，包括三安、同方、中科在内的中国芯片厂商，纷纷对小尺寸芯片价格作了涨价处理。小间距显示屏市场需求旺盛，使得小尺寸显示屏芯片需求量急剧上升，另外在照明领域，由于下游厂商对灯具高光效的追求，也使得小尺寸照明芯片需求量上涨。
小尺寸芯片由于2015年价格急剧下滑，导致许多芯片厂商逐渐缩减小尺寸芯片的产能，因此导致短时间内小尺寸芯片供不应求，价格则随之上涨。由于芯片价格上涨，器件价格亦开始上涨，特别在显示屏领域，木林森、安普光和信达光电等厂商，同时宣布价格上调。相较 于2015年，2016年LED封装价格趋于稳定。
图2、2016年中国LED封装价格降速趋缓（USD/K）
数据来源：LEDinside
洗牌加度，行业有望触底
2014年以来，激烈的市场竞争导致厂商盈利能力不断下降，许多中小型封装企业被迫退出，并购潮的出现也导致大厂的规模越来越大。以前木林森一家公司独大，然而目前国星光电、鸿利光电的规模也逐渐增大，今年均有望突破人民币20亿的营收规模，其他第二阵营的厂商规模也逐渐增大。此轮扩产潮，主要由大企业主导，包括木林森、国星、鸿利、信达等大型厂商，产能规模不断扩大，行业洗牌必将加速进行。LEDinside认为，LED行业将逐渐进入触底反弹的阶段，大厂的市占率将不断扩大，议价能力会得到提升，盈利能力亦会逐步改善。
文 Allen 余彬 / LEDinside
LEDinside 2016 中国LED芯片与封装产业市场报告
出刊时间: 2016 年 6 月 30 日
语言: 中文 / 英文
格式: PDF
页数: 244页
第一章: 2015-2020 中国LED 封装市场规模，市场阵营、依功率区分，前10大营收排名
第二章: 增加细分市场，2016-2020中国背光、照明、显示屏LED市场规模；供应厂商供应链-背光、照明、显示屏；前10大LED厂商营收排名-背光、照明、显示屏
第三章: 2014-2015 并购与合作事件整理与分析(分析行业主要并购案例，并购后面的原因、对行业造成的影响)
第四章: 20家中国封装厂商动态，包含营运、财务、产能、主要客户、LEDinside 观点
第五章: 17家国际与中国台湾厂商整体营收与毛利、中国营收表现、营运状况、主要产品、主要客户
第六章：对比国际厂商、中国厂商整体营收情况和中国营收情况
u市场面: 从中国产业的发展，进而谈到市场机会与威胁
u公司面: 探讨中国封装厂商的产品、技术能量、扩产计划、未来发展
u策略面: 国际、中国台湾主要封装厂商于中国市场发展动态，机会与威胁
第七章: 16家重点介绍上游LED芯片产业的市场情况，包括市场概述、政策补助、厂商介绍，供应分析，国际厂商经营情况
第一章 2015-2020中国LED封装产业趋势
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中国LED封装行业发展简述
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2015-2020 中国LED封装市场规模及预测
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2015-2020 中国LED封装市场规模及预测-依市场阵营区分
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2015- 2020 中国LED封装市场规模分布情况- 依功率区分
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前10大LED厂商于中国市场营收排名
第二章中国细分产业、市场规模、市场份额分析、产品规格、供应链分析、各应用LED厂商排名
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手机背光与闪光灯应用市场
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中大尺寸背光应用市场
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照明应用市场
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显示屏应用市场
第三章 2015中国LED封装产业并购情况
第四章 中国封装重点企业分析
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国星光电
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鸿利光电
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瑞丰光电
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聚飞光电
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万润科技
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长方照明
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木林森
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晶台光电
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斯迈得光电
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杭科光电
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稳润光电
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东山精密
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天电光电
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源磊科技
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易美芯光
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兆驰股份
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晶科电子
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灏天光电
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宁波升谱
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九洲光电
章节内容
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营收及毛利
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产品结构分析
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产能扩张分析
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2015经营总结
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盈利能力分析
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营运能力分析 (存货周转天数，应收帐款周转天数)
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偿债能力分析 (资产负债率)
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产品规格分析
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整体评价
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产品
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技术
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规模
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主要客户
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LEDinside 观点
第五章 国际LED企业在中国的经营活动
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欧美LED企业在中国的经营活动
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Lumileds、Osram Opto、CREEb>、Luminus Devices
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日本LED企业在中国的经营活动
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韩国LED企业在中国的经营活动
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Samsung LED、LG Innotek、Seoul Semi
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台资LED企业在中国的经营活动
公司简介 与产品事业布局
营收与毛利率
中国营收与占比
中国主要供应产品与客户
第六章 中国LED封装产业的竞争能力
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中国厂商与国际厂商竞争分析
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中国本土厂商之间的竞争分析
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产业成长的机会与威胁
第七章中国LED芯片市场分析
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第一节 中国LED芯片市场概述（政策补助，政府推广，产能扩张等）
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第二节 中国LED芯片市场规模分析（总规模，区域市占率，厂商市占率排名）
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第三节 中国LED芯片市场供应厂商分析
